随着中东战事可能进一步加剧澳大利亚已经回升的通胀压力，经济学家和交易员目前预计，澳洲联储今年将至少再加息两次，从而完全逆转去年短暂而温和的宽松周期。澳大利亚四大银行的经济学家预计，澳洲联储将在下周二的议息会议上加息25个基点，并在5月再次加息，使基准利率升至4.35%。货币市场的预期则更为激进，押注澳洲联储可能还会进行第三次加息，将基准利率提高至4.6%，这将是自2011年10月以来的最高水平。对冲基金也正在增加对澳元的看涨押注——澳元是今年10种主要货币中表现最好的货币。
交易员预计澳大利亚基准利率将在今年年底前升至2011年以来最高水平
澳新银行经济学家Adam Boyton和Adelaide Timbrell在周四的一份研究报告中表示：“中东战事对澳大利亚最明显、最直接的影响就是更高的通胀。”“当现金利率升至4.35%时，澳洲联储可能会认为政策已具限制性，尤其是在更高通胀侵蚀可支配收入的情况下。”
值得一提的是，在中东战事持续且尚无缓和迹象的背景下，澳洲联储在3月16日至17日的政策会议是下周主要央行八场政策会议中的第一场。美联储将在下周三公布利率决议，日本央行将在下周四公布利率决议。
不过，澳新银行的经济学家仍表示，澳洲联储下周的利率决议不会像2月那样“板上钉钉”——当时澳洲联储成为今年发达经济体中首个收紧货币政策的主要央行。
此前市场普遍预计，澳洲联储今年会进行第二次加息，但预测时间大多集中在5月，因为届时将公布季度通胀数据——这是澳洲联储最重要的价格指标，也符合其谨慎的“数据依赖”策略，同时还会发布新的预测。
本周经济学家对澳洲联储下一次加息的预测时间提前至3月，原因是澳洲联储副行长Andrew Hauser在周二的一次采访中表示，中东战争升级带来的进一步通胀压力“并无帮助”。他表示：“如果我们最终看到来自中东战事的进一步价格上涨——当然这仍然存在很大的不确定性，那对我们的政策讨论来说不是一个有利的发展。”
澳洲联储在2月发布的预测暗示未来几个月至少还会再加息一次，并预计今年整体和核心通胀都将高于其2%–3%目标区间上限。Andrew Hauser周二表示：“通胀将会高于我们2月发布的预测。”“采取必要措施把通胀从目前过高的水平拉回目标区间至关重要。我认为人们不应怀疑我们实现这一目标的决心。”
高盛的经济学家将Andrew Hauser的言论形容为“鹰派”，并表示澳洲联储在3月会议上加息25个基点的概率“非常接近五五开”。
通胀压力加剧
元股证券:yy6699.vip配资炒股中东战事导致的霍尔木兹海峡航运中断、多个产油国被迫减产已导致能源市场剧烈波动——布伦特原油周一接近每桶120美元，周二回落至每桶81美元附近，到了周四又重回每桶100美元上方。经济学家Bhargavi Sakthivel和Ziad Daoud的模型估计，霍尔木兹海峡关闭一个月将使布伦特原油升至每桶105美元，鼎锋优配，鼎锋优配配资，香港鼎锋优配公司而该海峡关闭三个月可能使布伦特原油峰值价格接近每桶164美元。
油价的上涨已导致澳大利亚汽油价格走高。澳大利亚新南威尔士州公路货运公司警告称，由于燃料成本上涨，下个月超市的食品杂货、水果和蔬菜价格将上涨。澳洲航空本周表示，随着燃料价格上涨以及前往欧洲的长途航班需求激增，该公司将提高国际航线的票价。
道明证券宏观策略师Prashant Newnaha表示：“即使美国退出与伊朗的冲突，损害已经造成，冲突即将结束也不太可能使布伦特原油价格跌破每桶70-75美元。”“即使可能停火，供应链也需要数月时间才能修复。商品供应减少存在真实风险，这可能导致短缺，并最终体现在未来的通胀中。”
在所有这一切发生之际，澳大利亚的通胀压力已开始重新抬头，这也是澳洲联储2月加息的原因。一项澳大利亚私人机构编制的消费者通胀预期指标在3月小幅升至5.2%（2月为5%），为2023年7月以来最高水平。该指标去年同期仅为3.6%。这一数据表明，即便在2月底美以对伊朗发动袭击之前，澳大利亚就已经面临更强的通胀压力。澳洲联储在2月加息时就曾警告称，随着需求持续超过经济供给能力，通胀表现出顽固性。
澳洲联储2月发布的预测显示，通胀率将在今年达到4.2%的峰值，然后逐渐回落，到2028年恢复到接近2-3%目标区间中点的水平。这些估计基于一个技术假设，即原油价格将在到2028年年中的预测期内保持在每桶63.8美元，并假设现金利率在今年12月时为4.2%，到2027年底为4.3%。
一些经济学家如今预测，澳大利亚今年的通胀率将达到或超过5%的峰值。澳大利亚联邦银行澳大利亚经济主管Belinda Allen：“高频消费者通胀预期正在上升。由于经济已经在超负荷运行且通胀过高，这将是澳洲联储货币政策委员会的一个担忧。辩论将会很激烈，理应如此，最终我们预计澳洲联储将专注于通胀，并在3月和5月都提高利率。”
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